在上篇文章中，主要概括性的介绍了中小融资租赁公司业务特点及常采的不良债权处置方式。本篇文章主要是对于租赁物选择、租后管理利用、建立行业准入的思考和总结。

一、售后回租业务租赁物的选择

在我司融资租赁逾期业务清收处置中，A公司售后回租项目是运用“租赁物取回”方式化解风险的典型案例。租赁物的选择应建立在两大原则之上：（1）租赁物应为固定资产；（2）租赁物应当权属清晰、真实存在且能够产生收益。选择理想的租赁物是风险控制的重要措施，一旦项目出险，租赁物的价值和可处置性将成为缓解风险的关键因素。

参考A公司案例，理想的租赁物应具备如下特点：通用设备（至少是行业内通用）、购入时间3年以内、价值≥授信额度1.2倍、耐用（反复使用能保持其物理性能，而非消耗品）、易拆卸可移动、二手市场成熟能交易可变现、保值（或市场贬值速度慢于租金回收速度）的设备及物品。

二、租后管理的充分利用

以隐性负债排查与经营劣化监控为核心要点的租后管理，是决定中小企业融资租赁业务经营可持续的根本保障。对于此类客户，我司租后管理的逻辑主线核心在于——客户企业的经营能力。经营能力强的企业，即使有隐性负债，经营利润也会逐渐化解隐性负债。至少经营能力强的企业风险潜伏周期也长，留给信贷机构较长的风险化解时间窗口；经营能力强的企业，在竞争中劣化的可能性小，劣化的速度慢，同样有利于信贷风险化解。除常规租后关注点外，特别强调对经营劣化的监控主要是以下几点：1、业务规模严重萎缩（主要基于营业收入、经营性回款统计、生产量及订单数量统计等）；2、主要成本费用剧增（对成本占比高的原材料价格监控）；3、经营期间陷入亏损（主要基于毛利润率、净利润率变化等）；4、经营流动性劣化。

另外，对于租后管理，重要的不仅是隐性负债排查和经营劣化监控，更重要的是发现客户出现不可逆转的劣化后，能够及时采取行动，及时选择抽身。

三、建立必要的行业准入

行业准入的目的在于回避特定时期有重大风险隐患的行业。根据我司租赁历史逾期业务的客户类型，应该对工程施工、建筑材料等房地产强关联的上下游行业慎入或禁入。另外，在当前经济形势下，应该高度警惕依赖政府机关、国企、事业单位收入为主的企业，或下游客户以政府机关、国企、事业单位为主的企业。

稿件来源：上海润晟数科 授信管理部 陈熙

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