X
Focus News 大秦要闻
对融资租赁类不良资产化解方式的思考(方案篇)
发布时间:2024-04-01

不良资产处置方式名目繁多,但万变不离其宗,最终目的皆是实现债权价值的变现或提升。考虑到中小融资租赁公司业务特点,常用的不良债权处置方案包括:司法手段清收、租赁方案调整、租赁物取回、债转股、以物抵债。具体说明如下:



图片

司法手段清收:

在无法通过催收、方案调整等方式达成处置目标时,诉诸法律是租赁公司难以避免的方式,常用的手段包括行使代位权、行使撤销权、实现担保物权等。为更好地行使代位权和撤销权,在租前尽调和租后管理时,应尽可能详尽了解债务企业的资产情况变化、上下游交易对象变化、现存债权情况等,是否存在怠于行使债权,债务人在其债务到期前是否有恶意或低价转让其资产逃避债务等。简而言之,密切关注债务人的资产及处置行为。

图片

租赁方案调整:

租赁方案调整的本质是债务重组,是租赁产品灵活性的体现。该处置方式基于一个前提:客户还款意愿较好,但经营出现暂时性困难,有现金流入、有恢复还款能力的可能,且恢复的周期不长。这种处置方式主要是将原有等额本息或“前重后轻”的还款方式,变更成“前轻后重”或延长还款期限,以降低每期还款租金额度。

图片

租赁物取回:

融资租赁物权大于债权,取回租赁物是租赁公司物权保障的体现,其前提是解除融资租赁合同。这种处置方式的优势在于可以快速的将租赁物置于司法程序当中,有利于快速处置租赁物实现回收。在取回租赁物前,要充分考虑租赁物取回的成本、出售处置的可能性、债务企业的配合程度和现实情况等。另外,如果未能完全实现租赁物回收,可以就未能实现的租赁物价值与未付租金和其他费用之间的差额,主张损害赔偿请求权。

图片

债转股:

债转股是指将对债务企业的不良债权转变为股权,债权债务关系变为投资关系。债转股后,还本付息转变成按股分红,当企业好转后再寻找机会实现退出。债转股的处置方式较为少用,成功的关键在于科学判断已陷入财务困境的债务企业是否具有债转股的价值。如中航租赁等四家租赁公司在处置盐湖股份不良债权时,通过债转股的处置方案,使项目收益率达到200%。

图片

以物抵债:

可与债务人达成协议,债权人受领他种给付以替代原定给付,进而使原债权债务关系归于消灭。如债务人毫无还款能力且已停止生产经营,可与债务企业相关负责人协商,用其厂区的使用权抵偿部分债务,债权人通过将厂区出租经营的方式实现债权的变现。另外,债权人也可以与债务人协商,通过债务企业的生产产品或债务人收藏的古玩字画、名酒、奢侈品等等进行抵债。



最后,关于不良资产化解方案的思考,就像毛主席在论持久战中所说,以高度的灵活性来投入战争,不但使用战术,还须变换战术,一切都要以争取胜利为目标来加以运用。



图片来源:公共图片库/pexels /pixabay